الأسواق الأمريكية تترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم وأرباح عمالقة التكنولوجيا – تقرير الأسواق من إليفيت للخدمات المالية

مادور كاكار، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة «إليفيت للخدمات المالية»

تتجه أنظار الأسواق هذا الأسبوع إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي للتضخم يوم الخميس، إلى جانب نتائج أعمال كبرى شركات التكنولوجيا. ومن المرجح أن تؤثر هذه المحطات مجتمعة في توقعات أسعار الفائدة وتقييمات المستثمرين لآفاق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

أبرز محاور الأسواق

الذهب

يدخل الذهب أسبوعاً حاسماً، فيما يقيّم المستثمرون ما إذا كان قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب في 28 أكتوبر سيُبقي احتمال رفع أسعار الفائدة في ديسمبر مطروحاً. وكان المعدن النفيس قد تراجع بنسبة 3.5% الأسبوع الماضي، مسجلاً أضعف أداء أسبوعي له منذ يونيو، مع ارتفاع أسعار النفط وما تبعه من صعود توقعات التضخم والعوائد الحقيقية الأمريكية.

وقد تشكل أي تصريحات أقل تشدداً من رئيس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، المحفز الأوضح لتحرك الذهب في المرحلة المقبلة. أما قرار بنك اليابان المرتقب في 30 أكتوبر، فيمثل عاملاً ثانوياً قد يؤثر في اتجاه المعدن؛ إذ إن ارتفاع الين قد يضغط على الدولار، بما يدعم أسعار الذهب.

وبالنسبة إلى المستثمرين في الإمارات، تكتسب نتيجة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أهمية مباشرة، نظراً إلى ربط الدرهم بالدولار الأمريكي، وهو ما يجعل مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي يتبع عادةً تحركات أسعار الفائدة الأمريكية.

الفضة

تتأثر الفضة بالعوامل المرتبطة بأسعار الفائدة نفسها التي تحرك الذهب، لكنها عادةً ما تُظهر حساسية أكبر لهذه العوامل، ما يجعل تحركاتها أكثر حدة. وتدخل الفضة الأسبوع وهي تختبر مستويات دعم طويلة الأجل، بعدما هبطت دون قاع يوليو البالغ 54.77 دولار، لتدخل نطاق الدعم المحدد بين 50 و55 دولار.

وتتداول الفضة حالياً عند مستوى يقل بنحو 55% عن ذروتها القياسية المسجلة في 29 يناير، عندما بلغت 121.58 دولار. في المقابل، تبلغ نسبة الذهب إلى الفضة 73.4 إلى 1، بعدما سجلت الفضة أداءً أضعف من الذهب في الفترة الأخيرة.

وقد يشير الانخفاض المستمر في هذه النسبة إلى تحسن شهية المستثمرين تجاه الفضة، لا سيما إذا تزامن مع ارتفاع أسعار المعدنين معاً. أما إذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم 28 أكتوبر مع تبني نبرة متشددة، فقد يصبح مستوى 50 دولار للأونصة محور الاهتمام التالي للأسواق.

الانتخابات الإسرائيلية تضع آفاق المنطقة تحت المجهر

تتوجه إسرائيل إلى الانتخابات البرلمانية يوم الثلاثاء 27 أكتوبر، وسط منافسة محتدمة يواجه فيها رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو تحدياً من زعيم المعارضة غادي آيزنكوت. وتشير استطلاعات الرأي إلى احتمال إخفاق أي من المعسكرين في الحصول على المقاعد الـ61 اللازمة لتحقيق الأغلبية، ما قد يفضي إلى مفاوضات مطولة لتشكيل ائتلاف حكومي.

وستراقب الأسواق الأمريكية والمستثمرون في الإمارات التداعيات المحتملة للانتخابات على أمن المنطقة واستقرارها؛ إذ إن أي تحول في مستوى التوترات قد ينعكس على أسعار النفط والذهب ومعنويات المستثمرين عموماً.